Ya tenemos el resultado de la primera subasta de la semana.
El fuerte aumento de las rentabilidades que hemos tenido en las últimas sesiones se intentaba aprovechar para también de paso intentar mejorar el aspecto de las subastas para ver si se atraía más demanda.
Ayer se colocaron 32.000 millones de dólares en deuda a tres años que ha tenido una rentabilidad media de 0.34% cuando el mes pasado tuvo 0.324%. El BTC queda en 3.38 desde el 3.24 del mes pasado. Los indirect Bidders se quedaron con el 30,7% frente al 20,3%.
La subasta no nos dice mucho, ya que al ser de corto plazo, no suele tener problemas de colocación. Lo interesante va a venir esta tarde con la de 10 años, que esa sí que es una referencia importante.
No hay mucha esperanza de ver fuertes subidas de rentabilidades ya que la economía sólo se está apoyando realmente en los datos de empleo, ya que el resto de datos está empeorando, así que aquí también tenemos una cierta pelea por ese factor decisivo de apoyo al mercado de deuda que son los programas cuantitativos de la Reserva Federal. De momento se cree que hay una mejora excesiva de algunos datos del mercado laboral como la tasa de desempleo, que no está realmente diciendo la verdad sobre el estado de la economía, así que muchos creen que la FED dejará de lado este dato para poder pensar en salidas de sus medidas.
En vencimientos menores:
- Lunes 6, subasta de notas a 13 y 26 semanas.
- Martes 7, subasta de notas a 4 semanas.
En vencimientos importantes:
- Martes 7 subasta de deuda a 3 años.
- Miércoles 8 subasta de deuda a 10 años.
- Jueves 9 subasta de deuda a 30 años.
Así quedaron las cotizaciones y rentabilidades en los plazos más importantes de la curva de tipos el viernes:
| Date | 1 mo | 3 mo | 6 mo | 1 yr | 2 yr | 3 yr | 5 yr | 7 yr | 10 yr | 20 yr | 30 yr |
| 05/07/2013 | 0.01 | 0.04 | 0.08 | 0.10 | 0.22 | 0.35 | 0.75 | 1.21 | 1.82 | 2.62 | 3.00 |
El dato de empleo de Estados Unidos de abril nos ha sacado de la zona de máximos en gran parte de la curva de tipos.
El futuro de las notas a 10 años ha cortado la subida desde los mínimos de marzo cerca del 130 y la bajada el viernes nos deja un soporte en la conjunción entre la media de 200 sesiones y la parte alta del canal bajista que hemos estado describiendo desde julio del año pasado. Esta zona más o menos ronda los 132.67 puntos. Un retroceso del 38.2% de Fibonacci de la subida desde los mínimos de marzo nos llevaría a los mínimos relativos del mes pasado que ronda los 132.34.
Las rentabilidades han conseguido cerrar en el 1.75% que es justo donde está la media de 200 sesiones y ha provocado que el MACD a días consiga cerrar al alza y cancelar la señal de debilidad que creamos más o menos a mediados de marzo.
El futuro de los bonos a 30 años también se ha alejado de los máximos del rebote desde los mínimos de marzo -justo a la altura de la media de 200 sesiones. Un retroceso del 38.2% de Fibonacci de las unidades de los mínimos de marzo nos llevaría también cerca del 146, que se ha establecido como soporte tras un rebote en la primera mitad del mes pasado.
La subida de rentabilidades nos dejan en el 2.96%, superando la media de 200 sesiones y también cerrando en el MACD la señal de debilidad creada a mediados de marzo. Tenemos una primera resistencia en el 3%.
L.J. Diez-Ovelleiro.
Jefe Redacción Serenity Markets.
El futuro de las notas a 10 años ha cortado la subida desde los mínimos de marzo cerca del 130 y la bajada el viernes nos deja un soporte en la conjunción entre la media de 200 sesiones y la parte alta del canal bajista que hemos estado describiendo desde julio del año pasado. Esta zona más o menos ronda los 132.67 puntos. Un retroceso del 38.2% de Fibonacci de la subida desde los mínimos de marzo nos llevaría a los mínimos relativos del mes pasado que ronda los 132.34.
Las rentabilidades han conseguido cerrar en el 1.75% que es justo donde está la media de 200 sesiones y ha provocado que el MACD a días consiga cerrar al alza y cancelar la señal de debilidad que creamos más o menos a mediados de marzo.
El futuro de los bonos a 30 años también se ha alejado de los máximos del rebote desde los mínimos de marzo -justo a la altura de la media de 200 sesiones. Un retroceso del 38.2% de Fibonacci de las unidades de los mínimos de marzo nos llevaría también cerca del 146, que se ha establecido como soporte tras un rebote en la primera mitad del mes pasado.
La subida de rentabilidades nos dejan en el 2.96%, superando la media de 200 sesiones y también cerrando en el MACD la señal de debilidad creada a mediados de marzo. Tenemos una primera resistencia en el 3%.
L.J. Diez-Ovelleiro.
Jefe Redacción Serenity Markets.
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