Día de subidas en Europa que acaba lejos de máximos influenciada por el buen cierre de Wall Street del día anterior, pero totalmente absorbida por un momento sin fuerza debido a la espera del dato más importante de todos con respecto al futuro de los programas cuantitativos.
El viernes tenemos el dato de empleo de Estados Unidos de mayo y el mercado secundario de deuda ya nos está avisando de que hay muchísimo dinero que se ha quedado fuera esperando a ver qué pasa con ese desempleo que cuanto más cerca esté del 6.5%, más obliga a la Reserva Federal pensar en una retirada temprana.
Hoy hemos conocido el dato de empleo de mayo de España y ha tenido una fuerte bajada, aunque trabajando un poco las cifras, vemos que tampoco es para saltar de alegría, pero ha sido lo suficiente como para que el Ibex 35 haya tenido el mejor comportamiento de todos, muy ayudado por los bancos y las aseguradoras, aprovechando el ataque al soporte de corto plazo del 4.4% a 10 años.
Veamos la crónica de la sesión al detalle:
Se esperaba una apertura alcista en Europa celebrando las bolsas un poco absurdamente el mal dato de PMI en EEUU de ayer, porque así la QE durará más, y el rebote técnico del NIkkei en la gran zona de soportes de 13.000 puntos. Estos son los factores clave en el día:
1- El cierre de EEUU. Así quedaron las cosas según datos del Wall Street Journal.
Last Chg % Chg
DJIA* 15254.03 138.46 0.92
DJ Transportation Average* 6288.27 -1.91 -0.03
DJ Utility Average* 482.71 0.55 0.11
Nasdaq* 3465.37 9.45 0.27
Nasdaq 100* 2990.79 9.03 0.30
S&P 500* 1640.42 9.68 0.59
S&P 400 Mid-Cap* 1180.77 -3.55 -0.30
S&P 600 Small-Cap* 556.47 4.49 0.81
DJ Total Stock Market* 17098.28 83.74 0.49
NYSE Composite* 9357.08 54.82 0.59
NYSE Financial* 5803.19 15.14 0.26
Russell 2000* 990.53 6.39 0.65
NYSE MKT Composite* 2383.38 18.40 0.78
KBW Bank* 61.59 -0.01 -0.02
PHLX Gold/Silver* 110.23 2.87 2.67
PHLX Housing Sector* 193.46 -1.54 -0.79
PHLX Oil Service* 255.04 1.34 0.53
PHLX Semiconductor* 470.72 2.09 0.45
* at close
En NYSE subieron 1,385 valores y bajaron 1.703.
Cerca del cierre, como suele ser muy habitual llegó el repunte de EEUU, que hoy repercute favorablemente en la apertura europea.
La teoría general es que se subió porque el mal dato de PMI de manufacturas salió muy malo, y eso da más posibilidades de que siga la QE, lo cual no deja de ser un ejercicio algo surrealista. Pero es lo que hay en estos extraños mercados actuales dominados por el dinero de los bancos centrales.
La subida de Merck dio alas al sector de farmacia.
También la fuerte subida de Intel del 3,9% consiguió arrastrar a los números verdes al Nasdaq.
2- Pero todo este descuento de que la QE durará más entra en contradicción con lo que dijeron ayer dos miembros de la FED.
Por un lado el presidente de la FED de San Francisco, Williams, y el de la FED de Atlanta, Lockhart, dijeron lo mismo: No se puede descartar que este mismo verano que empieza en pocos días, marque el inicio de la ralentización de la QE, ya que ambos estiman que se pueden dar las condiciones para ello.
Y con comentarios así, el mercado va a seguir estando resbaladizo, porque le están nombrando a la bicha...
3- El Nikkei por otro lado aporta su grano de arena a la apertura alcista en Europa, gracias a una subida del 2,05%.
El movimiento es claramente técnico. Tras una nueva apertura débil se ha ido a buscar el gran soporte de los 13.000 puntos. En ese nivel había soporte natural, es un número redondo, que siempre cuesta pasar a la primera y además justo por ahí pasaba el retroceso de Fibonacci del 38,2% de toda la subida anterior, como veníamos advirtiendo desde hace días en los videos de apertura. El rebote a partir de ahí ha sido bastante violento.
4- Inquietantes declaraciones del Financial Times diciendo que el BCE está cada vez menos dispuesto a usar el bazooka de las compras de bonos y demás. No sería nada bueno que Europa empezara como EEUU con la QE.
1- El cierre de EEUU. Así quedaron las cosas según datos del Wall Street Journal.
Last Chg % Chg
DJIA* 15254.03 138.46 0.92
DJ Transportation Average* 6288.27 -1.91 -0.03
DJ Utility Average* 482.71 0.55 0.11
Nasdaq* 3465.37 9.45 0.27
Nasdaq 100* 2990.79 9.03 0.30
S&P 500* 1640.42 9.68 0.59
S&P 400 Mid-Cap* 1180.77 -3.55 -0.30
S&P 600 Small-Cap* 556.47 4.49 0.81
DJ Total Stock Market* 17098.28 83.74 0.49
NYSE Composite* 9357.08 54.82 0.59
NYSE Financial* 5803.19 15.14 0.26
Russell 2000* 990.53 6.39 0.65
NYSE MKT Composite* 2383.38 18.40 0.78
KBW Bank* 61.59 -0.01 -0.02
PHLX Gold/Silver* 110.23 2.87 2.67
PHLX Housing Sector* 193.46 -1.54 -0.79
PHLX Oil Service* 255.04 1.34 0.53
PHLX Semiconductor* 470.72 2.09 0.45
* at close
En NYSE subieron 1,385 valores y bajaron 1.703.
Cerca del cierre, como suele ser muy habitual llegó el repunte de EEUU, que hoy repercute favorablemente en la apertura europea.
La teoría general es que se subió porque el mal dato de PMI de manufacturas salió muy malo, y eso da más posibilidades de que siga la QE, lo cual no deja de ser un ejercicio algo surrealista. Pero es lo que hay en estos extraños mercados actuales dominados por el dinero de los bancos centrales.
La subida de Merck dio alas al sector de farmacia.
También la fuerte subida de Intel del 3,9% consiguió arrastrar a los números verdes al Nasdaq.
2- Pero todo este descuento de que la QE durará más entra en contradicción con lo que dijeron ayer dos miembros de la FED.
Por un lado el presidente de la FED de San Francisco, Williams, y el de la FED de Atlanta, Lockhart, dijeron lo mismo: No se puede descartar que este mismo verano que empieza en pocos días, marque el inicio de la ralentización de la QE, ya que ambos estiman que se pueden dar las condiciones para ello.
Y con comentarios así, el mercado va a seguir estando resbaladizo, porque le están nombrando a la bicha...
3- El Nikkei por otro lado aporta su grano de arena a la apertura alcista en Europa, gracias a una subida del 2,05%.
El movimiento es claramente técnico. Tras una nueva apertura débil se ha ido a buscar el gran soporte de los 13.000 puntos. En ese nivel había soporte natural, es un número redondo, que siempre cuesta pasar a la primera y además justo por ahí pasaba el retroceso de Fibonacci del 38,2% de toda la subida anterior, como veníamos advirtiendo desde hace días en los videos de apertura. El rebote a partir de ahí ha sido bastante violento.
4- Inquietantes declaraciones del Financial Times diciendo que el BCE está cada vez menos dispuesto a usar el bazooka de las compras de bonos y demás. No sería nada bueno que Europa empezara como EEUU con la QE.
De momento lo más palpable de las sesión es la falta de fuerza en prácticamente todos los índices del mercado, desde Europa hasta Wall Street.
Los datos macro lo están condicionando todo y esa constante e incesante valoración de su efecto dentro de los programas cuantitativos, así que no es de extrañar que prácticamente todo el mercado se quede fuera a la espera de toda la comitiva que precede al dato de empleo de mayo que tendremos el viernes y que será importante para el devenir de los programas cuantitativos, sobre todo si el desempleo sigue acercándose hacia esa cota objetivo del 6.5% marcado por la Reserva Federal.
El mercado de deuda de Estados Unidos ya nos lo estaba dejando más o menos claro, ya que en las últimas sesiones no ha hecho otra cosa más que quedarse más o menos en el mismo sitio a la espera de los datos comentados, y en realidad es lo que nos puede tocar en las próximas sesiones en el resto de mercados.
A destacar el fuerte comportamiento del futuro del Ibex 35 ya que está subiendo más del 1% debido a ese muy buen dato de empleo de mayo que baja de forma contundente y que apoya un poco más la mejora de los datos macro que hemos conocido, sobre el PMI de manufacturas.
Lo anterior está ayudando a que el euro se sostenga más o menos en las ganancias en multitud de cruces, pero el movimiento no es realmente significativo como para tenerlo excesivamente en cuenta, sabiendo el entorno de incertidumbre que estamos atravesando con respecto a ese dato de empleo de Estados Unidos. Para hacernos una idea, contra el franco suizo estamos subiendo 0.11% pero contra el dólar hemos estado cayendo -0.17% para cerrar casi planos.
En el mercado de deuda tenemos buenas noticias pero sin aspavientos, ya que la deuda española 10 años vuelve a posarse sobre ese+ 4.4% que es tomado como soporte de corto plazo y el punto interesante de verdad que está en el griego, que está en el 8.81% teniendo una fuerte bajada de las rentabilidades al saberse que una nueva firma, que nadie conoce, ofrecido hacerse con casi el 10% de la deuda.
Con toda esta situación, ahora mismo los mejores de la sesión son bebidas y alimentación con un ascenso de +1.4% seguido de los bancos con +0,85% y las aseguradoras con +0,66%, muy ayudados por los valores del Ibex 35.
Los peores de la sesión ahora mismo son recursos básicos con un descenso de -0.84% y es que las materias primas están mayoritariamente a la baja con descensos medios del 1% tanto en la energía como los metales, a excepción del cobre que está subiendo 0.92% y ha sido un punto de apoyo durante toda la sesión para este conjunto de valores. La razón de la subida de este material está en los problemas que están teniendo algunas mineras para volver a la producción en algunas de sus instalaciones.
Bienes y servicios industriales descienden -0.58% tocados por Wolseley debido a que no está aprovechando del todo la mejora del mercado y de la economía de Estados Unidos, con crecimientos que han decepcionado.
Automoción y recambios también desciende -0.44% y se convierte en el principal lastre del índice alemán coincidiendo con la culpabilidad de antiguos cargos de Porsche en irregularidades sobre la obtención de los préstamos necesarios para lanzar la compra de Volkswagen en su día.
Con respecto a Estados Unidos, tenemos un rebote en todos los índices, que está basado en un rebote también de los valores de consumo que tanto nos han castigado en las últimas sesiones, como por ejemplo Procter & Gamble o JNJ, que se ha llevado al SDPR de Consumer Staples al alza y al de consumo discrecional.
No hay mercado. No importa nada. Ni la macro ni la micro, ni si Azarenka gana Roland Garros. Sólo importa si hay QE o si no la hay, sin perder de vista las clásicas pildoritas toca narices de la prensa anglosajona, y así el Financial Times deja caer que el BCE tiene menos ganas de bazooka contra la crisis. No es demasiado fiable este medio en sus comentarios sobre la eurozona.
Pero lo que es una realidad es que el mercado tiene mucho miedo al fin de la QE. Y lentamente, y casi sin llamar la atención, la FED va dejando caer fechas y hasta un calendario preciso.
Cada semana se avanza un poco más.
Primero, nombrar que la QE se terminaría antes de las próximas 5 generaciones era una herejía.
Luego el día que uno dijo que este verano se podría terminar se produjo un terremoto. Luego lo desmintieron 50, luego lo volvieron a decir unos cuantos, desmentido, y así poco a poco y bastante hábilmente están consiguiendo mentalizar a la gente... menos a los japoneses cuya bolsa cayó ya casi el 20% desde máximos...
El calendario cada vez se torna más peligroso para las bolsas...
Empezábamos el día con subidas claras en Europa, porque ayer había salido un mal dato de ISM de manufacturas en EEUU. El grado de desquiciamiento que tiene este mercado se ve claro: aquí descontando abiertamente con alzas considerables los datos malos y con caídas claras los buenos. Al final, esto es un poco surrealista en el medio plazo. Mantendrán más la QE... pero...
Además subíamos por el rebote de la bolsa japonesa, que era de esperar, como puede verse claramente en este gráfico. El soporte 13.000, que coincide con al retroceso de Fibonacci del 38.2% de todo el subidón burbujero anterior, ha funcionado. No hay que buscar más historias.
Por debajo de los 13.000 cuidado porque podría irse a los 12.000- 12.100.
Como decíamos, por estas razones se empezaba subiendo, pero sin embargo luego lo hemos vuelto a perder. ¿Por qué? Pues por lo mismo que pasan todas las cosas en bolsa hoy por hoy, por la QE.
Y es que dos miembros de la FED, San Francisco y Atlanta, han vuelto a dejar caer lo de que este verano puede empezar la ralentización de la QE. Como decíamos más arriba, el caso es que casi sin darse cuenta el calendario se precisa, es posible que se ralentice este verano-otoño, pero lo malo es que con esa táctica de lo digo y lo desmiento, para que todos se vayan mentalizando, están dejando caer que a partir del año que viene podría pararse del todo.
No está claro, ni mucho menos, pero como el mercado deduzca que va a ser así nos esperarían tiempos difíciles. Muy atentos a esto.
En el mejor de los casos, la facilidad de subida anterior va a estar difícil con este factor en contra.
Siempre recordando que Europa tiene mucho más potencial de subida que EEUU, pues Europa está lejísimos de sus máximos históricos y EEUU anda por ahí.
Y anda por ahí sin muchos soportes fundamentales, más que el dinero de la FED y otro factor del que se habla poco, pero también muy importante, como es el alto volumen de recompras de acciones propias por parte de las propias compañías, que está siendo muy elevado. Es un dinero "raro", porque se compran a sí mismas, pero la bolsa es dinero contra papel. Este factor de distorsión, hay que vigilarlo igualmente.
Es curioso cómo ha subido el S&P 500 con tanta comodidad en los dos primeros meses del segundo trimestre, cuando en paralelo a su subida, las previsiones de beneficios de sus compañías han bajado el 3,4% en el mismo período según comenta la firma FacSet.
Además habría que recordar que en el primer trimestre, tan sólo un 46% de los componentes del S&P 500 dieron ventas por encima de lo esperado. La media está en el 52%, siempre según datos de FacSet.
Para el segundo trimestre 86 han bajado previsiones y tan sólo 20 han subido previsiones de beneficios.
Como todas las semanas veamos ahora de la mano de Javier M. Esteban Quebrada como marchan los vencimientos de las opciones del eurostoxx.
Como cada semana, empezamos viendo los datos de los diferentes estudios que seguimos.
Junio:
Strike con menor número de opciones en dinero: 2700 (22,10 %). Sin cambios.
Strikes a menos de un punto: ninguno.
Open interest sube de 5.993.728 a 6.102.024 contratos.
Ratio put/call: 1,32 (1,29 la semana anterior).
Julio:
Strike con menor número de opciones en dinero: 2750 (13,28 %). Sin cambios.
Strikes a menos de un punto: ninguno.
Open interest sube de 471.068 a 689.758 contratos.
Ratio put/call: 0,92 (0,96 la semana anterior).
Agosto:
Strike con menor número de opciones en dinero: 2800 (12,77 %). Sin cambios.
Strikes a menos de un punto: ninguno.
Open interest sube de 128.394 a 21.881 contratos.
Ratio put/call: 0,63 (0,45 la semana anterior).
Septiembre:
Strike con menor número de opciones en dinero: 2700 (12,27 %). Sin cambios.
Strikes a menos de un punto: ninguno.
El open interest sube de 1.969.875 a 2.088.889 contratos.
Ratio put/call: 1,48 (1,51 la semana anterior).
Observaciones:
Esta semana todo sigue igual que la anterior, así que poco o nada nuevo que añadir.
Fea vela semanal la que deja a estas horas el futuro y que tiene poca pinta de cambiar mucho en lo que queda de sesión, una estrella fugaz al techo del canal alcista comentado en anteriores ocasiones. El soporte en 2750 (con filtro en cierres en 2740) ha aguantado y no creo que vayan a permitir que tan cerca del vencimiento de junio se les vaya de las manos, pero cuidado tras el vencimiento porque parece que lentamente van distribuyendo. Soportes por abajo en 2600, 2500 y 2430, por debajo del cual solo hay agua hasta los 2200. Precaución ya en estos niveles y a ajustar stops por si el mercado decide corregir la sobrecompra de golpe.
Las explicaciones del estudio, como se hace, interpreta y eficiencia están en la siguiente página.
El saldo de las instituciones al cierre de ayer se mantiene un día más neutral, situación que casa perfectamente con la espera a los datos de empleo de finales de esta semana.
No hay variación notable en el lado comprador y tampoco en el lado vendedor, por lo que la situación no tiene cambios.
El buen dato de empleo de España:
Desempleo de Mayo cae en 98.300 personas. Pueden ver las variaciones mensuales en el primer gráfico de Bloomberg. En la segunda tabla tienen el total de empleados.
Recuerdo Junio año pasado paro se redujo en 98,853, pero en 5 meses siguientes se destruyeron 292,548 empleos,gráfico http://bit.ly/prpoc8213
A recordar que el paro desestacionalizado solo baja en 265 personas.
Las tecnológicas, de las más fuertes del día:
Las tecnológicas son uno de los súper sectores más fuertes de Europa en estos momentos. Veamos una de las razones más potentes que tiene para serlo.
STMicroelectronics es uno de los mejores de este súper sector debido a que su CEO ha comentado en prensa en una entrevista que espera que el crecimiento de los pedidos estén entre el cinco y el 10% este año, tras tener precisamente un 5% de este factor en el primer trimestre. Evidentemente, va a favor de un movimiento general de todo este sector muy influenciado por el rápido crecimiento de los smartphones y las tabletas.
Sin embargo, no todo es de color de rosa en este entorno, ya que será malísimo para el mismo, que las grandes operadoras cambien el modelo de tarifas planas para móviles y tabletas, girando a uno en donde haya que pagar por todo exceso de consumo por encima de lo contratado inicialmente.
Este valor está ascendiendo nada menos que 4.53% y se sitúa en €7.5, bastante cerca de los máximos de este año que coinciden con los máximos del año pasado en los 7,689.
Ahora mismo el súper sector está subiendo 0.53% para situarse en 251.33 puntos, algo lejos de los máximos de la sesión de que ha llegado a estar subiendo más del 1%.
Si miramos un gráfico a días, veremos que ayer tuvimos cierta volatilidad, ya que se intentó un rebote desde el 38.2% de retroceso de Fibonacci de las unidades de los mínimos de abril, que ronda los 251.6 puntos. Sin embargo, se acabó cerrando por debajo y ahora mismo estamos intentando recuperar esa zona.
Wolseley, el daño del sector de bienes y servicios industriales:
El súper sector de bienes y servicios industriales está tocado por un valor británico que se está desplomando más del 3% tras haber dado cifras de su tercer trimestre.
Wolseley es el peor del índice londinense tras presentar cifras de su tercer trimestre que no han gustado, aunque han sido unos beneficios casi superiores en un 8% a los del año pasado.
Al igual que otro buen montón de acciones en Europa, la parte que toca en Estados Unidos o China es la que ha conseguido equilibrar un poco la balanza compensando los problemas en Europa. En este caso, esta marca de suministros de fontanería ha encontrado un buen pastel en la mejora del sector inmobiliario y de construcción de Estados Unidos, pero esta vez su crecimiento no está a la altura de las expectativas, bajando hasta un 8.3% desde el 9.7% del trimestre anterior. Precisamente, este rendimiento menor de lo esperado es lo que no ha gustado.
Ahora mismo súper sector de bienes y servicios industriales está descendiendo -0.56% situándose en 365.62 puntos. Si miramos un gráfico a días, veremos que la bajada desde los máximos de mayo poco a poco nos hace buscar el 38.2% del retroceso de Fibonacci de la subida desde los mínimos de abril que está situado muy cerca de los 363.9 puntos.
Con respecto al valor, la bajada de hoy nos coloca otra vez por debajo de los máximos de marzo que ha estado ejerciendo de soporte durante las últimas sesiones y generando volatilidad. La zona de los 3300p es donde está el 38.2% del retroceso de Fibonacci de la subida de los mínimos de abril y ahora poco a poco vamos buscando el 50% de ese movimiento.
Los datos de Europa de hoy:
- Eurozona:
PPI -0,6% cuando se esperaba -0,3%. En interanual -0,2% cuando se esperaba +0,2%
- Francia:
FMI dice que PIB francés se contraerá 0,2% en 2012 previa previsión -0,1%.
- Reino Unido:
El PMI de construcción de Markitt queda en mayo en 50,8, mejor de lo esperado que era una subida hasta 49,6 desde 49,4. Como vemos, pasa otra vez a expansión.
Los datos de EEUU de hoy:
- Déficit comercial del mes de abril queda en 40.290 millones de dólares, menos alto de lo esperado que eran 41.000 millones. La cifra del mes anterior se revisa a la baja hasta alcanzar los 37.130 millones de dólares desde los 38.800 anteriores.
Dentro de lo malo de ver un aumento del déficit que reste al producto interior bruto, queda mejor de lo esperado, lo que resta de negatividad a la cifra general.
Vamos refrescarnos, en este mercado tan difícil y que tantos análisis requiere, con una curiosidad un tanto rara de las bolsas. Esto es trivial, y no sirve para nada, pero sólo quiero que descansemos la mente con cosas extrañas del mercado.
El informe es un estudio de los profesores David Hirshleifer, de la Universidad Estatal de Ohio, y Tyler Shumway, de la Universidad de Michigan, titulado “Good Day Sunshine: Stock Returns and the Weather “ y del que se obtienen conclusiones sorprendentes.
Lo pueden encontrar al completo en este enlace:
https://fisher.osu.edu/blogs/efa2011/files/BEH_1_3.pdf
El estudio es muy denso y difícil de entender, personalmente no me enteré de la mitad de las fórmulas, por no decir de ninguna, pero las conclusiones son evidentes. Además, al investigar por Internet veo que el estudio es un clásico y que matemáticamente demuestra algo tan increíble como que los días de mucho sol el mercado sube de media y a largo plazo muchísimo más que los días nublados. Las correlaciones tras aplicar mil métodos estadísticos son irrefutables.
Todo parece venir de algo psicológicamente enraizado con el ser humano, el tener mejor humor en los buenos días que en los malos. Los autores han probado la relación en 26 bolsas, entre ellas las de Madrid, y en 18 de las mismas queda claro que donde esté un buen día de sol para las bolsas no hay nada. Vean estas cifras que destacan por ejemplo el profesor Mangot de París en su análisis del estudio:
1- Si tomamos sólo los días con más sol y comparamos con días extremadamente nublados, es decir, de un extremo a otro, despreciando los días dudosos, tenemos que Wall Street, atención, sube casi el 25% los días de sol de media y sube poco más del 8,5% los días nublados y todo esto en 15 años, que parece una muestra bastante amplia.
2- En Sydney la diferencia es aún mayor ¡32 puntos porcentuales a favor de los días de sol!
3- En Londres 22,1 puntos porcentuales a favor de los días de sol.
4- En París 19,7 puntos porcentuales a favor de los días de sol.
5- No hay correlación entre días de niebla, lluvia o nieve, solo funciona si hace sol o si está nublado.
A mí me ha dejado estupefacto esta estadística, sobre todo por una cosa. Aquí no hay efecto contagio de unas bolsas a otras, pues un día de sol en Londres puede corresponder a otro nublado en Australia, o ni fu ni fa en París. Cada uno tiene su propio clima y no tienen por qué suceder a la vez.
Esto no quiere decir que cada día que haga sol, haya que salir corriendo a comprar y al revés, pero sí nos da detalle, una vez más, de cómo las bolsas no sólo funcionan como cabría esperar por fundamentales ni rudimentos económicos, funcionan también en una muy gran medida como reflejo de nuestro espíritu humano de nuestras filias y de nuestras fobias. En cualquier caso no deja de ser un dato divertido al cual no hay que darle mayor importancia.
El informe es un estudio de los profesores David Hirshleifer, de la Universidad Estatal de Ohio, y Tyler Shumway, de la Universidad de Michigan, titulado “Good Day Sunshine: Stock Returns and the Weather “ y del que se obtienen conclusiones sorprendentes.
Lo pueden encontrar al completo en este enlace:
https://fisher.osu.edu/blogs/efa2011/files/BEH_1_3.pdf
El estudio es muy denso y difícil de entender, personalmente no me enteré de la mitad de las fórmulas, por no decir de ninguna, pero las conclusiones son evidentes. Además, al investigar por Internet veo que el estudio es un clásico y que matemáticamente demuestra algo tan increíble como que los días de mucho sol el mercado sube de media y a largo plazo muchísimo más que los días nublados. Las correlaciones tras aplicar mil métodos estadísticos son irrefutables.
Todo parece venir de algo psicológicamente enraizado con el ser humano, el tener mejor humor en los buenos días que en los malos. Los autores han probado la relación en 26 bolsas, entre ellas las de Madrid, y en 18 de las mismas queda claro que donde esté un buen día de sol para las bolsas no hay nada. Vean estas cifras que destacan por ejemplo el profesor Mangot de París en su análisis del estudio:
1- Si tomamos sólo los días con más sol y comparamos con días extremadamente nublados, es decir, de un extremo a otro, despreciando los días dudosos, tenemos que Wall Street, atención, sube casi el 25% los días de sol de media y sube poco más del 8,5% los días nublados y todo esto en 15 años, que parece una muestra bastante amplia.
2- En Sydney la diferencia es aún mayor ¡32 puntos porcentuales a favor de los días de sol!
3- En Londres 22,1 puntos porcentuales a favor de los días de sol.
4- En París 19,7 puntos porcentuales a favor de los días de sol.
5- No hay correlación entre días de niebla, lluvia o nieve, solo funciona si hace sol o si está nublado.
A mí me ha dejado estupefacto esta estadística, sobre todo por una cosa. Aquí no hay efecto contagio de unas bolsas a otras, pues un día de sol en Londres puede corresponder a otro nublado en Australia, o ni fu ni fa en París. Cada uno tiene su propio clima y no tienen por qué suceder a la vez.
Esto no quiere decir que cada día que haga sol, haya que salir corriendo a comprar y al revés, pero sí nos da detalle, una vez más, de cómo las bolsas no sólo funcionan como cabría esperar por fundamentales ni rudimentos económicos, funcionan también en una muy gran medida como reflejo de nuestro espíritu humano de nuestras filias y de nuestras fobias. En cualquier caso no deja de ser un dato divertido al cual no hay que darle mayor importancia.
Resumiendo l a sesión: sesión de ascensos en gran parte de Europa como consecuencia de la estela del cierre anterior de Wall Street al alza y por el buen dato de empleo de España de mayo, aunque hay que ser cuidadoso si uno se mete por dentro del mismo. Al final de la sesión cerramos lejos de máximos y es una buena descripción del entorno en el que nos movemos ya que la espera a los datos de empleo de Estados Unidos del viernes va a condicionar toda la semana, ya que va a ser vital para poder seguir intentando adivinar el futuro de los programas cuantitativos.
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